Tai, kas finansų pasaulyje dar prieš kelerius metus atrodė visiškai neįmanoma, šiandien tampa realybe: pensijų fondų valdytojų akys ėmė krypti į kriptovaliutas. Bitkoinas, eteris ar kitos kriptovaliutos vis plačiau pripažįstamos kaip legitimi investavimo galimybė. Augantis pensijų fondų susidomėjimas kriptovaliutomis atspindi platesnį pokytį finansų sektoriuje: tradicinė sistema vis labiau pripažįsta kriptovaliutas kaip turto klasę, galinčią pasiūlyti naujų diversifikacijos ir grąžos galimybių, net kai kalba eina apie itin konservatyvią sritį – kaupimą pensijai.
Praėjusį mėnesį JAV prezidentas Donaldas Trumpas pasirašė vykdomąjį įsakymą, kuriuo Amerikos pensijų fondams buvo suteikta galimybė investuoti į kriptovaliutas. Tai ženklas, kad ši rinka, į kurią tradicinės finansų rinkos dalyviai neretai vis dar žvelgia atsargiai, įgauna vis didesnį pripažinimą.
Nesunku paskaičiuoti, kokią milžinišką reikšmę kriptovaliutų rinkai tai gali turėti. JAV gyventojai individualiuose pensijų fonduose šiuo metu laiko apie 16,8 trilijono JAV dolerių. Net jei tik 1 proc. šių lėšų būtų investuota į bitkoiną, į kriptovaliutų rinką galėtų patekti apie 168 mlrd. dolerių – tai reikšmingai padidintų bitkoino vertę ir rinkos kapitalizaciją.
„Nors diskusijos apie skaitmeninių aktyvų įtraukimą į pensijų fondų portfelius tik prasideda ir realūs pokyčiai dar užtruks, šiandien jau retas abejoja, kad kriptovaliutos neišvengiamai taps patrauklia investavimo kryptimi pensijų kaupimui. Žinoma, skirtingose šalyse kurį laiką dar galios įvairūs ribojimai ir saugikliai. Kita vertus, šiandien kiekvienas gali pats pradėti investuoti į kriptovaliutas taip pat lengvai, kaip į akcijas ar obligacijas. Vis daugiau žmonių visame pasaulyje renkasi kriptovaliutas būtent kaip ilgalaikio taupymo priemonę, o ne tik trumpalaikę galimybę uždirbti“, – sako Jonas Juengeris, didžiausios šalies kriptovaliutų bendrovės „Bifinity“ vadovas.
Fondų valdytojų susidomėjimas auga
Vis daugiau pensijų fondų visame pasaulyje siekdami diversifikuoti portfelius ir padidinti grąžą pradeda eksperimentuoti su investicijomis į kriptovaliutas. Pavyzdžiui, „Wisconsin Investment Board“ skelbėsi tapusi reikšminga „BlackRock Bitcoin ETF“ dalininke.
Tuo tarpu kita JK konsultacijų įmonė „Cartwright“ skelbė įvykdžiusi savo pirmąjį bitkoino sandorį – nedidelis, neatskleistas pensijų planas investavo apie 1,5 mln. svarų sterlingų tiesiogiai į bitkoiną, siekdamas papildomos grąžos ir spręsdamas finansavimo spragas. Įmonė taip pat pranešė, kad daugiau nei 50 žmonių pareiškė norą visą savo pensiją nukreipti į kriptovaliutas.
Australijoje pensijų fondų valdytoja AMP taip pat skiria dėmesio bitkoinui kaip priemonei portfelio grąžai didinti. Nors bendrovės vadovai pripažįsta didelę šios turto klasės riziką, jie pabrėžia ir jos potencialą. AMP portfelyje buvo atlikta nedidelė alokacija į bitkoino ateities sandorius.
Nauda ir rizikos
Investicijos į kriptovaliutas pensijų fonduose tampa vis realesne galimybe, galinčia atnešti naudos tiek patiems fondams, tiek būsimiems pensininkams. Tokios skaitmeninės valiutos kaip bitkoinas ar eteris suteikia naujų būdų diversifikuoti portfelius ir gali pasiūlyti didesnę grąžą nei tradiciniai akcijų ar obligacijų fondai.
Vis plačiau prieinami reguliuojami ETF fondai mažina atotrūkį tarp tradicinės finansų sistemos ir kriptovaliutų, todėl pensijų fondai gali tapti dalimi naujų pasaulinių investicijų srautų. Tokie sprendimai ne tik atveria daugiau galimybių uždirbti, bet ir padeda spręsti pensijų finansavimo iššūkius, stiprinant ilgalaikį sistemos stabilumą bei tvarumą.
Tačiau kartu su potencialia nauda atsiranda ir tam tikrų rizikų. Kriptovaliutų rinka pasižymi dideliu kainų svyravimu ir gali sukelti stiprias trumpalaikes nuostolių bangas, kurios ne visada dera su konservatyvia pensijų fondų investavimo strategija. Be to, teisinė ir reguliavimo aplinka įvairiose šalyse dar nėra visiškai suderinta, o tai gali sukelti papildomų iššūkių fondams, siekiantiems investuoti į skaitmeninius aktyvus.
Pensijų fondų valdytojams būtina ne tik atidžiai įvertinti rizikos valdymo priemones, bet ir užtikrinti, kad tokios investicijos būtų subalansuotos ir derinamos su kitais portfelio elementais, kad būtų išsaugotas fondų stabilumas ilgalaikėje perspektyvoje.
Pranešimą paskelbė: Matas Miknevičius, UAB Headline Agency
